华泰联合保荐西典新能IPO项目质量评级B级 发行市盈率远超同行

　　（一）公司基本情况

　　全称：苏州西典新能源电气股份有限公司

　　简称：西典新能

　　代码：603312.SH

　　IPO申报日期：2023年1月13日

　　上市日期：2024年1月11日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：电气机械和器材制造业

　　IPO保荐机构：华泰联合证券

　　保荐代表人：沈树亮、白岚

　　IPO承销商：华泰联合证券

　　IPO律师：国浩律师（苏州）事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明招股说明书关于下游行业的披露表述是否完整准确；被要求说明该类产品的竞争劣势及风险披露是否充分、全面；被要求进一步说明发行人相关成本及费用的归集是否准确、完整；被要求说明发行人业绩预测的依据及充分性、准确性。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：不扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，西典新能的上市周期是363天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　西典新能的承销及保荐费用为8206.86万元，承销保荐佣金率7.00%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨43.69%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨6.20%。

　　（9）发行市盈率

　　西典新能的发行市盈率为30.55倍，行业均数17.02倍，公司是行业均值的179.49%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资9.69亿元，实际募资11.72亿元，超募比例20.99%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长17.94%，归母净利润较上一年度同比增长14.98%，扣非归母净利润较上一年度同比增长12.15%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.55%

　　（三）总得分情况

　　西典新能IPO项目总得分为84.5分，分类B级。影响西典新能评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行市盈率较高，弃购率 0.55%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

责任编辑：公司观察